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机械行业周报:中国制造2025规划呼之欲出,中泰高铁启动

发布时间:2015-03-18    研究机构:国金证券

一、本周投资建议

行业策略:1、聚焦两会:工信部称2020年国产机器人将占45%市场份额,工信部部长苗圩:将开展智能制造试点。我们预测中国版工业4.0规划《中国制造2025规划》即将出台,推荐6只股票:博实股份(石化行业工业4.0)、机器人(汽车行业工业4.0)、博林特(高端打磨机器人)、斯莱克(食品行业工业4.0)、蓝英装备(轮胎行业工业4.0)、金自天正(冶金行业工业4.0)。2、中国和泰国正式启动铁路建设,“泛亚铁路”初期将开始“中国-老挝-泰国”时速为180公里/小时的铁路建设。3.李克强表示今年我国的铁路投资要保持在8000亿元以上,新投产里程8000公里以上,2015年中国高铁将连通所有人口50万以上城市,形成一张覆盖全国的高速铁路网。高铁板块建议关注:中国南北车、晋亿实业(601002)。

推荐组合:我们继续推荐3个小市值组合:博林特、新界泵业、天奇股份。3个大市值组合:博实股份、巨星科技、美亚光电。

博林特:1、电梯主业每年25%增长,受益于一带一路。2、大股东注入机器人及环保。机器人盈利前景广阔,可用于军工、工程机械、汽车、五金等行业,预测15年将卖出40-100台,贡献1600-4000万净利润。3、背靠集团远大科技园,持续有新产品研发支持。4、预测15/16年EPS为0.46/0.65元,PE为28/20倍,买入评级。

新界泵业:1、公司去年做完股权激励,15年业绩发力,出口业务受益于人民币贬值。2、环保水处理业务15年开始做总包有望放量。3、中央一号文件定调农业,新界农业受益于土地集约化利用。4、预测15/16年EPS为0.43/0.55,对应PE 28/23倍,买入评级。

博实股份:公司拥有五级成长动力。动力一:新产品(高温机器人、智能移栽装备);动力二:新领域(非石化化工等传统行业)。动力三:3D打印业务。动力四:一体化外包服务业务放量。动力五:智能装备领域扩张。预测15/16年EPS为0.62/0.81元,对应PE为43/33倍,买入评级。

巨星科技:1、公司手工具出口业务受益于人民币贬值,一季度业绩有望超预期;2、成立杭州巨星机器人技术有限公司,发展智能服务机器人和智能工具。3、外延扩张持续进行:公司已参股杭州叉车、国自机器人、中控太阳能技术,今年有望继续投资。4、预测15/16年EPS为0.65/0.76,对应PE 20/17倍,买入评级。

天奇股份:1、报废汽车产业市场空间巨大,行业秩序整顿至少释放出5倍以上增长空间,政策有望春节后出台;2、公司在汽车拆解产业链布局最为齐全,近期定增注入力帝集团、收购宁波回收巩固了公司在此领域的领跑地位;3、公司物流自动化业务增长前景良好,电商物流近年来有望呈现高速增长;4、预测15/16年EPS为0.51/0.66,对于PE 38/23倍,买入评级。

美亚光电:1、依靠其核心技术光学识别技术,不断推出新产品,未来形成5-6个具备5-10亿级别销售收入规模的产品线。2、外延发展,公司目前账上现金超12亿元,公司未来可能的外延拓展方向包括健康、消费、安全等。3、商业模式变革,公司前期与春雨医生签订战略合作协议,进军移动医疗领域,后续具体事宜有望逐步落地。预测公司15/16年业绩分别为1.11/1.50,PE分别为50/38倍,买入评级。

风险提示:估值偏高;政策风险、投资增速放缓风险。

申请时请注明股票名称