移动版

晋亿实业:铁路扣件增长明确,市场地位稳固

发布时间:2010-11-01    研究机构:天相投资

近日,我们与晋亿实业(601002)进行了沟通,就公司今年经营情况以及未来发展情况进行了简要沟通。

公司是我国紧固件行业的龙头企业,收入主要来自于高铁紧固件、汽车紧固件、普通紧固件以及精线和加工费收入。

总体来看,公司高铁扣件、汽车紧固件和山东晋德部分运转正常,出口方面面临一定的不确定性。

综合来看,预计公司今年EPS0.34-0.39元左右,明年EPS0.45-0.52元。

自2010年6月11日我们开始推荐并首次给予“买入”的投资评级以来,截至2010年10月27日,晋亿实业股价已经由6.68元升至9.16元,上涨37.1%,而同期上证指数上涨7.1%。

我们认为当前股价仍未充分反映公司的真正价值,公司未来增长明确,受益于业务结构向高端化发展以及内生性管理效率的提高,我们认为公司仍然具有一定的投资价值,根据可比公司时代新材和新筑股份等公司的估值水平,我们认为给予公司2011年25倍的估值水平比较合理,对应合理股价为11.2-13元。维持“买入”的投资评级。

申请时请注明股票名称